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新能源行业研究(续2)
来源: 作者:云水泉资本 时间:2021-01-26 浏览:2405

导言

市场虽有震荡,但仍将上行。忽略短期波动,继续我们的行业及选股策略研究吧。今天继续探讨市场关注度很高的新能源及其相关产业。    


(本文参考了华泰、五矿、光大等券商相关研报。)


今天,我们聊聊新能源汽车。


一、宏观背景:第三次能源革命

全球有望迎来第三次能源革命和第四次工业革命,实现从化石能源到电力的转变,能源载体从汽油柴油转变为电和氢。

在第三次能源革命的基础上,以数字化为基础的智能化将带动第四次工业革命。


未来十年的智慧能源生态建设将基于风电光伏(分布式+集中式)+储能(电池+氢)+新能源车(电动车+燃料电池)+物联网+区块链。


动力电池是短周期分布式小规模可再生能源的最佳选择,氢能是集中式可再生能源大规模长周期存储的最佳途径。


二、新能源汽车:补贴弱化,消费崛起
发展新能源汽车,是全球主要经济体的共识,也是我国从汽车大国向汽车强国迈进的必由之路。


2001年,我国将新能源汽车设立为重大科技专项。之后,新能源汽车行业快速发展,2020年我国新能源汽车累计销量达到530 万辆,超额完成了2012-2020 年的产业发展规划。


根据2021-2035 年的新发展规划,2025年我国新能源汽车销量渗透率需达到20%,2035年将成为国内汽车销售的主流。


我国政府对新能源汽车的发展给予极大支持,包括牌照和补贴等,而补贴也是新能源汽车爆发式增长的最直接推手。随着行业的成熟,国家补贴按计划退出。行业发展也从政策驱动转向市场和政策双驱动。


在电动化、智能化和共享化的行业发展背景下,汽车行业需要构建新型产业生态,与能源、交通、信息通信等领域融合发展,建立面向未来出行的新能源汽车与智慧能源、智能交通融合创新平台。


可以预计,2021-2025 年新能源汽车行业将维持较快的发展态势,同时行业也将更加以技术为驱动、需求为导向,整体发展将更具可持续性,业内龙头公司将更具国际竞争力。


2021年,优质车型供给增加将会进一步推动消费市场崛起。预计2021年国内新能源车市场增速有望超过30%。


三、投资看点

从市场表现看,新能源汽车备受市场青睐。基金Q4的持仓,新能源汽车板块的仓位也是持续提升。


从产业链看,凭借在供应链网络和内需市场的比较优势,未来中国新能源汽车各环节的头部企业有望深度参与全球车企的供应系统,有机会成长为全球性的领军企业。


因此,长期看好产业链上从资源、电池,到整车的投资机会,各细分领域的龙头企业值得长期关注


好了,今天先说到这里。下一期我们将继续分享资本市场与行业、投研方法、经典的选股策略等,敬请关注。 


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   (未完待续)