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新能源行业研究(续3)
来源: 作者:云水泉资本 时间:2021-02-20 浏览:2468

(说明:本文选编自川财证券研报,并参考了国金、天风等券商研报。)


今天,我们聊聊储能。


一、储能技术及其分类

储能,即能量的存储,是指将电能转化为其他形式的能量存储起来,并在需要时转化为动能、势能等。

根据能量存储形式的不同,可以分为电储能、热储能和氢储能三种。其中,电储能是最主要的储能方式。

按照存储原理的不同,又可以将电储能分为电化学储能、机械储能两种技术类型。

电化学储能,是当前应用范围最广、发展潜力最大的电力储能技术。与抽水蓄能相比,电化学储能受地理条件影响小、建设周期短,应用场景也更加灵活多样。

在电化学储能领域中,锂离子电池占据全球新增规模的比重最高。2019年,全球锂离子电池占电化学储能87.3%,占主导地位。


我国的情况如何呢?

我国的电化学储能市场大致经历了四个发展阶段:

2000-2010年,是技术验证阶段;

2011-2015年,随着示范项目的开展,应用价值被广泛认可;

2016-2020年,储能装机规模快速增加,商业模式逐渐建立;

2021年开始,储能将迎来规模化发展的阶段。


二、储能的应用与未来

在我国能源转型大趋势下,储能的作用日益凸显,其应用范围涉及发、输、配、用各个环节。

发电环节,由于风电、光伏等新能源发电具有较强的随机性、波动性和间接性。储能系统可平抑新能源发电的波动性,减少能源浪费,促进新能源的消纳。

输配电环节,储能主要用于缓解电网阻塞、延缓输配电设备扩容升级;

用电环节,储能主要用于电力自发自用、峰谷价差套利、容量电费管理和提升供电可靠性等。

展望未来,随着新能源装机容量的不断提升,由此引发的消纳问题不容忽视,储能的重要性也将提升。

除了在电力系统的应用,5G基站建设也带来了大量备用电源的需求。此外,新能源车的快速发展,促使动力电池,尤其是磷酸铁锂电池的快速放量。

据券商测算,在三大应用场景下,全球磷酸铁锂储能系统市场空间超万亿;国内市场空间约6000亿元。


三、投资看点

从产业链看,储能产业链上游包括电池原材料及生产设备供应商等;

中游为电池、电池管理系统、能量管理系统以及储能变流器供应商;

下游为储能系统集成商、安装服务商以及终端用户。


从投资角度看,电池是储能系统最重要的组成部分,龙头企业如宁德时代、亿纬锂能、比亚迪等,已被市场高度关注。

储能逆变器则是储能市场壁垒较高、价值量相对较大的环节。


按照储能产品的技术路线划分,国外企业主要采用三元路线,国内企业则以磷酸铁锂为主。目前从安全性和成本看,磷酸铁锂路线占优。因此,磷酸铁锂电池正极材料相关公司也值得关注。


好了,今天先说到这里。下一期我们将继续分享资本市场与行业、投研方法、经典的选股策略等,敬请关注。 


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