云水泉动态 云水泉观点
半导体行业研究(5)
来源: 作者:云水泉资本 时间:2021-11-12 浏览:2393

(本文选编自万盛专家、五矿证券、招商证券、神农投资等相关研究)


今天,我们聊聊半导体产业链的整体情况。

据行业专家介绍,目前全球半导体芯片整体行业规模5000亿美元左右,未来的年复合增长率约8%。从历史数据看,每年的增长率波动较大。

我国是全球最大的半导体市场。据海关官方数据,我国每年集成电路进口金额约2800亿美元。当然,由于我国对集成电路进口有税收优惠,不排除有一些非集成电路的产品以集成电路的名义进口。


从全球产业竞争格局看,半导体工艺设备制造商,目前排名前4的公司占据了70-80%的市场份额。这些头部的公司基本都被美国所掌控。

半导体工艺检测设备,主要生产商是美国的KLA,占据了55%的市场份额。

半导体材料,日本在Si片、光刻胶、特气等方面优势明显;韩国在制造工艺方面具有优势,如三星和海力士;台湾也在制造工艺方面占据优势,如台积电和联电。


从半导体产业链自身看,EDA(电子设计自动化Electronic Design Automation的缩写)处于最基础的位置,其次是工艺设备,然后是IDM (国际整合元件制造商,集芯片设计、芯片制造、芯片封装和测试等多个产业链环节于一身)和 Foundry(专门负责生产、制造芯片的厂家)。

从产值看,EDA和工艺设备的产值都不大;IDM的产值是最大的,占到整个市场的60-70%。

从制造工艺看,12寸先进工艺的产能主要集中在三星半导体,占据了先进工艺产能的21%。第二名是台积电;第三名是美国的美光半导体;第四名是韩国的海力士。在先进工艺的TOP10中,目前尚未有中国大陆公司。

在8寸的次先进工艺方面,中芯国际排名第五。


在目前的世界政经大背景下,我国把发展集成电路产业上升到国家战略高度,会有哪些企业受益呢?

预计受益的企业主要有三类:一是国企和大型制造企业,如中芯国际、长江存储等;二是核心产品设计公司,如CPU、GPU、FPGA、AP、ADC等;三是与卡脖子技术相关的公司,如EDA、设备、关键材料等。

我国目前的产业现状如何呢?从工艺角度看,目前国内40nm及以上的工艺相对成熟,已大规模量产;28nm可以量产,但性能和成品率仍有待提升;14nm研发成功,但尚未开始大规模量产。从设备角度看,我国在该领域还有较大的提升空间,仍有很长的路要走。


好了,今天先说到这里。下一期我们将继续分享资本市场与行业、投研方法、经典的选股策略等,敬请关注。

致合格投资者:了解云水泉旗下产品,请登录云水泉官网(www.yunshuiquan.com),搜索  “云水泉价值精选 ”查询


    (未完待续)