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半导体行业研究(6)
来源: 作者:云水泉资本 时间:2021-11-26 浏览:2567

(本文选编自开源证券、尚普研究院、五矿证券、招商证券等相关研究)


今天,我们聊聊半导体产业链的相关企业。

首先,我们回顾一下几个基本概念。

半导体是集成电路的基础材料,集成电路是芯片的重要组成部分。

半导体(Semiconductor):是指常温下导电性能介于导体与绝缘体之间的材料,常见的半导体材料涉及硅、锗、砷化镓、碳化硅、氮化镓等。

集成电路(Integrated Circuit,IC):是指通过一系列特定的加工工艺,将晶体管、二极管等有源器件和电阻器、电容器等无源元件,按照一定的电路互联,“集成”在半导体晶片上,封装在一个外壳内,执行特定功能的电路或系统。

芯片(Chip):主要包含集成电路(CPU、GPU、FPGA、ASIC、存储器、MCU、电源管理芯片等)、功率芯片、光电子芯片、传感器芯片等。


从产业发展前景看,虽然半导体行业本身具备一定周期性,会因多种因素的影响而产生估值波动,但是从中长期看,国产替代是明确的产业趋势。

因此,不宜仅从周期和景气度的角度看待半导体产业,更应基于长期视角来考察产业的发展前景。

随着全球晶圆厂进入新一轮扩产周期,同时国内自建晶圆厂扩产速度更快。从上游的设备和材料看,一方面国产化率较低,受全球景气周期影响较小;同时,设备和材料也是我们面临的卡脖子环节,政策支持力度最大,相关投资机会值得关注。


从整个产业链看,主要有哪些上市公司呢?简要列举如下:

(说明:这里仅为列举,未覆盖全部公司,也并非投资推荐 )

1)设计:韦尔股份、兆易创新、卓胜微、富满电子、中颖电子、恒玄科技、芯海科技、圣邦股份、思瑞浦、乐鑫科技、汇顶科技等;

2)功率:斯达半导、士兰微、中车时代电气、华润微、扬杰科技、新洁能、闻泰科技、捷捷微电等;

3)设备:北方华创、芯源微、华峰测控、中微公司、芯碁微装等;

4)材料:雅克科技、安集科技、鼎龙股份、江丰电子、华特气体、金宏气体等;

5)代工:中芯国际、华虹半导体;

6)封测:长电科技、通富微电、深科技、华天科技等。


好了,今天先说到这里。下一期我们将继续分享资本市场与行业、投研方法、经典的选股策略等,敬请关注。

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