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1月14日下午，云水泉资本与私募排排网联合举办了一场线上路演。

关于2022年的投资展望，现摘录部分观点如下：

2021年的市场，从指数整体表现看，涨跌幅不大，但却呈现出明显的结构化行情。一面是碳中和相关板块的高歌猛进，一面是消费医药等蓝筹和价值股的持续下跌。在股票投资市场，板块或风格的轮动是常态。当然，某种风格走到极致必然有转换，只是时间早晚的问题

2022年，市场又会如何呢？

目前，市场既担心美股加息，又担心国内经济面临下行压力。

影响市场主要有三个因素，一是基本面、二是流动性。其次是政策，宏观政策通常借助流动性进行逆向调控。

首先，从国内看，如果基本面不好，流动性就会宽松、政策也会比较友好。即使经济下行，市场仍然有机会。

其次，海外加息预期被市场充分消化之后，影响边际减弱，即使有冲击也是阶段性的。

从长期看，我们坚定看好中国资本市场的长期表现：一是因为资本市场对实体经济的重要作用，二是从居民资产配置的角度看。需要强调的是，在注册制下，市场的结构化特征越来越显著。对于投资而言，需更多的关心板块与个股，而非市场整体指数。

2022，从行业与板块看，我们认为机会相对比较均衡。

新能源碳中和长期看好，但是短期性价比不高。

基本面良好、具有成长性的传统价值股，如部分消费、部分医药，以及互联网、传媒，有望估值修复。科

技方面，看好数字化、智能化（如汽车智能化）、元宇宙（设备与游戏）、芯片与半导体。

周期属性的猪肉、饲料等农产品板块，值得关注。

港股修复较为确定，关注专精特新（如汽车零配件或与自主可控相关的）自下而上的机会。

政策逆周期调控的投资机会，阶段性、谨慎关注。

致私募基金合格投资者：观看完整路演回放，请访问链接：https://ly.simuwang.com/roadshow/3601.html?utm_source=100064&utm_campaign=ly-ayang。