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20大报告看投资机会
来源:原创 作者:云水泉资本 时间:2022-10-21 浏览:3499

(本文选编自重阳投资、浙商证券、平安证券、财信证券、光大证券等研报。)

首先,聊聊如何理解“中国式现代化”。

20大报告提出,“以中国式现代化全面推进中华民族伟大复兴”。“中国式现代化”这一概念更加突出了中国特色。

中国式现代化与西方式现代化的共同点是什么?一是人均国内生产总值迈上新的大台阶,达到中等发达国家水平;二是实现高水平科技自立自强,进入创新型国家前列;三是建成现代化经济体系,形成新发展格局,基本实现新型工业化、信息化、城镇化、农业现代化。

除了上述共性,中国式现代化具有如下特性:一是人口规模巨大;二是全体人民共同富裕,避免两极分化;三是物质文明与精神文明相协调的现代化;四是人与自然和谐共生的现代化;五是走和平发展道路。


此外,通读报告全文,“安全”和“发展”这两个词频繁出现。

预计未来五年,我国将逐步补齐制约发展与安全的短板,重点统筹外部安全和内部安全、国土安全和国民安全、传统安全和非传统安全、自身安全和共同安全。

一是粮食安全。

一方面,完善农产品供给体系,确保口粮绝对安全、谷物基本自给、重要农副产品供应充足,降低重要农副产品的进口依赖度。另一方面,积极开展种源“卡脖子〞技术攻坚,提高良种自主可控能力。

二是能源安全。

十四五规划有明确部署,重点在于实现煤炭供应安全兜底、油气核心需求依靠自保、电力供应稳定可靠,并进一步完善能源风险应急管控体系、拓宽进口来源并维护战略通道和关键节点安全、提升储备安保能力和实施新一轮找矿突破战略行动。

同时,推进能源革命和能源转型,十四五实现非化石能源占能源消费总量比重提高到 20%左右。

三是重要产业链供应链安全。

在逆全球化加剧的背景下,解决我国产业链供应链的“卡脖子”问题根本上需要依靠自主可控的技术创新。

一方面,制造业补链强链需要强化资源、技术、装备支撑,从符合未来产业变革方向打造战略性全局性产业链;另一方面,引导产业链关键环节留在国内,强化中西部和东北地区承接产业转移能力建设,建设区域性应急物资生产保障基地。

四是信息技术安全。

从信息技术安全的角度,重点关注信创(信息技术应用创新产业)及信息安全/网络安全。随着半导体、芯片等核心高技术领域及电力、电信、交通、金融等领域国产化的推进,将有助于强化我国信息技术安全。

综上,从投资角度看,长期来说,高端制造、数字经济、绿色经济相关产业成长预期明确,电力设备及新能源、国防军工、半导体、计算机、机械设备、医药生物等板块有望迎来长期业绩和估值的双提升。


好了,今天先说到这里。下一期我们将继分享资本市场与行业、投研方法、经典的选股策略 等,敬请关注。

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(未完待续)