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投资的基本功——读懂财报(十九)
来源: 作者:云水泉资本 时间:2020-06-20 浏览:3237

导言

对于后期的市场,我们是乐观的,我们正走在通向牛市的路上,而有些个股已悄然走出了牛市的形态。下面,平心静气,继续我们的财报之旅吧。

资产负债表、利润表和现金流量表共同反映一家企业的全景信息,它们之间有何关联呢?今天说说三大报表之间的关系。

(本文选编自唐朝编著的《手把手教你读财报》)



资产负债表反映的是企业的财务状况。企业所控制资源的多寡强弱,决定了企业持续经营和成长的能力。


利润表反映企业一段时间内的经营成果,展示某段时间内,企业经营是赚是赔,赚了多少或赔了多少。


现金流量表反映企业现金流入流出的过程,反映企业在某段时间里,收进多少现金,付出多少现金,还余下多少现金。


净利润最终增加企业净资产中的留存收益(包括盈余公积和未分配利润)。这样,利润表和资产负债表就产生了关联。


现金流量表与资产负债表、利润表的联系更加紧密。例如,企业的每笔支出都会引起现金的增减变化,如果该笔支出仅在一年内起作用,则记入利润表,作为当期费用处理掉;如果将在超过一年的期限内起作用,则作为资产,记入资产负债表。也就是说,资产和费用都是支出。资产是长效支出,费用是短效支出。


同样,企业的每笔进账,无论是债务、资本还是经营收入,同样会被记录于现金流量表。然后再通过支出变化成资产或费用。


总体而言,资产负债表的负债和权益,都会先经由现金流量表转化为——资产负债表的资产,或者利润表的费用。


利润表的费用,经过企业运营在外部转了一圈后,会变成收入,重新经由现金流量表这个出入口回到企业。


利润的正负由收入和费用的大小决定。企业赚钱,增加所有者权益;企业亏损,减少所有者权益。考虑到利润表的因素,可以得到如下等式:资产=负债+所有者权益+(收入一费用)。


企业如果想要虚增利润,就必须虚增资产或虚减负债。虚减负债相对困难,所以大部分造假企业会选择虚增资产。原因很简单,操纵负债需要债权人配合,而虚增资产只需自己同意即可。


此外,利润表上记录的每一笔收入,要么产生了现金,要么产生了应收款。因此,利润表就与现金流量表或资产负债表联系了起来。


今天先说到这里。下一期我们说说如何进行财务分析,敬请关注。  


(未完待续)