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新能源行业研究
来源: 作者:云水泉资本 时间:2021-01-10 浏览:2292

导言

市场虽有震荡,但仍将上行。忽略短期波动,继续我们的行业及选股策略研究吧。今天开始探讨市场关注度很高的新能源及其相关产业。    

(本文参考了华西、太平洋、光大等券商相关研报。)


能源是国家和产业发展不可或缺的基本要素。从长期来看,新能源行业无疑是个黄金赛道。

今天,我们先从政策层面了解一下大力发展新能源行业的必要性。


政策目标

2020年9月22日,习近平主席在第75届联合国大会发言提出,中国将采取更加有力的政策和措施,二氧化碳排放力争于2030年前达到峰值,努力争取2060年前实现碳中和。

“30•60”碳目标是中国第一次在全球正式场合提出的碳中和计划时间表,也成为我国能源革命设定的总体时间表。

需要指出的是,目前我国提出的2060年之前实现碳中和的目标,远超出了《巴黎协定》“2℃温控目标”下全球2065—2070年左右实现碳中和的要求。


碳排放政策

2021年1月 5 日 ,生态环境部发布 《碳排放权交易管理办法(试行)》,将于2月1日起施行 。

这意味着,全国碳交易市场发电行业第一个履约周期正式启动, 2225家发电企业率先被纳入全国市场。生态环境部将以电力行业为突破口,持续推进全国碳排放权交易市场建设 ,十四五我国碳交易市场有望走向成熟。

《办法》规定,碳排放配额前期以免费分配为主,国家将视时机引入有偿分配。 在我国碳交易市场的起步阶段,免费发放配额可以有效避免初期对经济发展产生过大的负面影响。

从欧盟市场和国内7大试点运行的经验来看,配额拍卖必然是未来趋势,免费发放+拍卖相结合的配额分配是未来碳市场的发展方向。

《办法》还规定,重点排放单位的抵消比例不超过其经核查碳排放量的 5%,比例虽小但符合碳交易市场刚起步时的定位。

抵消机制是碳排放权交易制度体系的重要组成部分,可有效降低重点排放单位的履约成本,并促进可再生能源、林业碳汇、农村户用沼气等温室气体减排效果明显、生态环境效益突出的项目发展。


展望未来

在上述背景下,从长远来看,结合当前经济发展环境及政策趋势,能源安全、清洁化转型将是“十四五”我国重要的能源战略,相关产业也将迎来更大发展。

2019年,我国非化石能源占一次能源消费总量比重为15.3%。

若是2025年需要将该比例提升至20%,据券商测算,则2020至2025年,光伏+风电发电量年均增速需达到17%。

因此,也就不难理解资本市场对新能源及其相关产业的青睐了。


好了,今天先说到这里。下一期我们将继续分享资本市场与行业、投研方法、经典的选股策等,敬请关注。 


(未完待续)